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新金融新六巨頭浮出水面,牌照布局比BATJ還強?

[2018-01-11 20:57:56] 來源: 編輯: 點擊量:6351
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導讀: 2017年是互聯網巨頭紛紛入局金融行業的一年,無論是出于流量變現的考慮,還是支撐估值的需求,金融似乎都已經成為互聯網公司的標配。 然而新金融行業發展到

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2017年是互聯網巨頭紛紛入局金融行業的一年,無論是出于流量變現的考慮,還是支撐估值的需求,金融似乎都已經成為互聯網公司的標配。

 

然而新金融行業發展到這個階段,要再出現一個螞蟻金服幾乎已經不可能,也沒有這個必要。這不是說新的企業不再擁有機會,而是他們必須找到新的路徑和手段。

 

我在此前已經反復提及過,新金融行業未來的趨勢在于,誰能更好地把金融轉化產品和服務的一部分,內嵌于場景中,成為業務增值和消費升級的一部分。

 

在這個語境下,新金融行業仍然有巨大的市場空間,而馨金融挑選了其中最具代表性的六家,分別是當下勢頭最猛的T(今日頭條)、M(新美大)、D(滴滴),以及小米、奇虎360、蘇寧來為大家復盤和總結它們的發展路徑。

 

之所以選擇這六家,主要是出于三點原因:

 

✔  流量規模大:在互聯網行業內,BAT之外的“流量黑洞”大概就是TMD了,這三家是公認的超級平臺和超級流量入口。據媒體報道,今日頭題日活超過1.2億,滴滴平臺日訂單突破2500萬,美團GMV已經是全球外賣行業第一。

 

而另外三家小米、奇虎360及蘇寧也已積累了相當規模的客戶以及較好的品牌認知,其既有業務也能自生流量。

 

✔   商業體系大:這六家互聯網公司的共同特點是,在介入金融業務之前,已經有較為獨特且完善的商業體系,比如出行領域的滴滴、O2O領域的美團、安全領域的360、零售業的蘇寧等等。這些都是天然的交易場景,容易嵌入金融交易。

 

✔   跨界潛力大:基于以上兩點,大部分金融牌照的申請,尤其是“大牌照”對于股東資質、注冊資本有著很高的要求,比如民營銀行的注冊資金門檻已經在今年提升至20億。

 

強大的股東背景和資金實力有利于公司跨越金融業務的準入門檻,獲得金融牌照,并在此基礎上設計產品與服務,在場景中完成流量變現,進而形成完整的生態。

 

事實上,這幾年看下來,這些新巨頭們的發展也已經有了一個相對固定的路徑,很少有人能擺脫這個套路:獲取牌照——流量變現——技術輸出。

 

具體來看,牌照布局大多是第三方支付先行,目的是擺脫受制于人的局面,把數據和用戶掌握在自己手里。

 

而后是“現金奶?!薄刨J業務所需要的網絡小貸、消費金融以及銀行牌照,再接下來是基金代銷、保險中介等牌照。

 

我們可以先看這六家的牌照布局情況:

 

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注:✔ 表示已布局,✘ 表示尚未獲得,?表示有市場傳聞但尚未確定,馨金融根據公開信息整理,或有疏漏,僅供參考。另外,有些牌照之下并沒有實質性業務,(例如,360金融就入股了兩家金融資產交易所)所以就沒有一一列舉。

 

從表格來看,其中4家已經將第三方支付牌照收入囊中。另外兩家中,從2015年起就有市場傳聞稱奇虎360有收購第三方支付牌照的計劃。而2018年初則傳出消息,今日頭條正在洽談收購某第三方支付機構。

 

還有一個比較明顯的趨勢是,除了今日頭條,這幾家都手握網絡小貸和商業保理牌照,前者對應個人信貸業務,后者則是因為這些公司大多對于產業鏈上下游企業郵很強的掌控力,易于介入供應鏈金融業務。

 

事實上,除了今日頭條起步稍晚之外,其它幾家在金融牌照方面甚至與BATJ相比也并不顯弱勢,尤其是蘇寧和小米手握民營銀行牌照,而360與蘇寧還入股了消費金融公司。

 

牌照布局是一個相對漫長的過程,但是互聯網公司流量變現的心卻是急切的。接下來我們一一來看,這些公司基于拿到的牌照,布局了哪些業務線。

 

滴滴


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事實上,滴滴從很早就開始為金融業務鋪路,比如接受了招商銀行、中國人壽等傳統金融機構的投資,并與他們開展了一系列合作。

 

此前,滴滴在金融業務上扮演的角色也基本是為合作伙伴導流,比如,在其平臺上銷售的保險產品大多來自中國人壽、中國平安、眾安保險等保險公司。

 

但是,值得關注的是,隨著金融牌照的增多,滴滴未來是否會把更多的金融業務,或者主動權掌握在自己手里,值得期待。

 

新美大


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新美大在金融業務方面的布局非常聚焦,B端貸款主要是基于與自己有合作往來的商戶,C端拿下支付牌照也很好地為接下來鋪好了路,尤其是最重磅的民營銀行牌照順利拿下,未來對于B端和C端業務都可以帶來很好的支持。

 

只是新美大打不破的魔咒是支付違規,哪怕已經拿下第三方支付牌照許久,今年還是連續吃到監管的罰單,花了大價錢收購牌照之后卻沒有善用,讓人很疑惑美團到底打的什么算盤。

 

今日頭條

 

今日頭條金融業務的面紗一直沒有揭開,盡管其金融板塊招聘的消息已經在網上傳開,但是今日頭條仍然堅定地表示自己和金融業務暫時無關。

 

根據此前的媒體報道,除了洽談收購第三方支付牌照以外,2017年11月初,今日頭條已經組建好了保險業務團隊,正在籌備保險業務的相關事宜,準備收購一張保險經紀牌照。

 

相比于其他幾家的場景與生態,今日頭條與支付和消費相關的場景確實相對較弱,在線借貸、基金代銷、保險中介這些更偏向于流量變現型的業務可能更適合這個平臺。從這個角度看,網絡小貸的暫停審批對于今日頭條來說可能是極大的損失。

 

小米


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去年,小米的消費金融業務發展迅猛,這一點從ABS的發行上便可見一斑,它幾乎是除阿里之外,市場上的最大玩家之一。另外值得一提的是,小米的支付業務也在快速推進,包括布局公交支付場景,與更多銀行合作,嘗試VR支付等。

 

但值得注意是,小米在其參股的新網銀行中,存在感卻并不強。倒是戰略投資的幾家公司,小米從品牌、資源到技術都給予了不同程度的支持,還與它們展開了比較密切的業務合作。

 

奇虎360


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很多人今年對360金融的關注來自于奇虎360回歸A股,盡管360金融已經被拆分出母公司體系,但作為上市公司的公開數據多少還是暴露了一些信息。

 

比如,此前有媒體報道,360方面通過天津奇信富控科技有限公司共在互聯網金融領域成立36家子公司,但與涉足互金的上市公司動輒盈利幾個億相比,360方面在互金領域的經營業績不突出。

 

這36家公司中只有2家在2017年上半年實現盈利,凈利潤分別為11.7萬元和3.7萬元;而虧損最多的是運營360借條的公司,2017年上半年虧損了4635萬元。

 

此外,雖然業務條線看起來很多,但相比其它幾家公司,360金融還是缺乏真有價值的牌照支持。

 

蘇寧


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昨天馨金融推送了BATJ四大巨頭的盤點之后,就有讀者留言說,論牌照的齊全程度,蘇寧可能還要更勝一籌。

 

2017年12月底,蘇寧金服完成新一輪戰略融資,投后估值達到323億元,且并不包括蘇寧銀行和蘇寧消費金融公司。按照這個估值,排在蘇寧金服前面的新金融機構,基本就剩螞蟻金服、陸金所和京東金融這幾家。

 

從牌照的角度來看,蘇寧確實非常接近全牌照,但是與“流量黑洞”們的變現能力相比,蘇寧可能還是要略遜一籌。另外,蘇寧銀行與蘇寧金融有某些業務方面的重合,如何避開內部競爭,更好地發揮協調效應,也是一個需要解決的問題。

 

 

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